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博格華納通過(guò)非現(xiàn)金股權(quán)兌價(jià)交易收購(gòu)德?tīng)柛？萍?/h1>
2020-02-03 20:32:33· 來(lái)源：博格華納
博格華納公司和德?tīng)柛？萍加诮照胶炇鹗召?gòu)協(xié)議，這意味著雙方將強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，充分利用驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)存量資源，提升市場(chǎng)占有率，以期更好服務(wù)客戶，促進(jìn)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展。 博格華納公司和德?tīng)柛？萍加诮照胶炇鹗召?gòu)協(xié)議，這意味著雙方將強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，充分利用驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)存量資源，提升市場(chǎng)占有率，以期更好服務(wù)客戶，促進(jìn)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展。
博格華納公司（紐交所代碼：BWA）和德?tīng)柛？萍迹~交所代碼：DLPH）于近日宣布，雙方已簽署了一項(xiàng)明確的收購(gòu)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，博格華納將收購(gòu)德?tīng)柛？萍嫉乃泄蓹?quán)，價(jià)值約33億美元。
此次收購(gòu)將進(jìn)一步壯大博格華納的功率電子產(chǎn)品線，其產(chǎn)品性能與生產(chǎn)規(guī)模均有提升。整合德?tīng)柛？萍?，與博格華納針對(duì)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)未來(lái)發(fā)展策略是一致的，這樣可以使博格華納在內(nèi)燃機(jī)、混合動(dòng)力和電動(dòng)汽車(chē)（C-H-E）上保持更大靈活性。
根據(jù)雙方董事會(huì)批準(zhǔn)的協(xié)議條款，德?tīng)柛？萍脊蓶|所持有的德?tīng)柛？萍脊善?，按照固定比率每股將折合?.4534股博格華納普通股。在收購(gòu)?fù)瓿珊?，預(yù)計(jì)目前博格華納股東將持有約84%的合并后公司股權(quán)，而目前德?tīng)柛？萍脊蓶|將持有約16%的合并后公司股權(quán)。
2019財(cái)年，博格華納和德?tīng)柛？萍脊烙?jì)分別實(shí)現(xiàn)了101.7億美元和43.6億美元的凈銷(xiāo)售額。收購(gòu)?fù)瓿珊?，合并后的公司有望成為全球領(lǐng)先的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)公司之一，可以為乘用車(chē)、商用車(chē)制造商及售后市場(chǎng)提供服務(wù)。合并后的公司將在內(nèi)燃機(jī)、混合動(dòng)力和電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域提供獨(dú)特的、更為全面的行業(yè)領(lǐng)先的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品和集成系統(tǒng)，從而比目前的博格華納在車(chē)輛上的產(chǎn)品應(yīng)用更為豐富。
“這項(xiàng)令人振奮的收購(gòu)是博格華納驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)均衡發(fā)展戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要舉措，該舉措加強(qiáng)了博格華納在電驅(qū)動(dòng)、內(nèi)燃機(jī)、以及商用車(chē)和售后市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面的行業(yè)地位。”博格華納總裁兼首席執(zhí)行官Frédéric Lissalde表示：“德?tīng)柛？萍紦碛谐墒斓?、業(yè)界領(lǐng)先的功率電子技術(shù)、人才和規(guī)模，可以進(jìn)一步補(bǔ)充我們的混合動(dòng)力和電動(dòng)汽車(chē)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品。對(duì)于合并后的公司，我們期待為客戶提供更好的解決方案，同時(shí)為股東創(chuàng)造更高的價(jià)值。”Lissalde先生補(bǔ)充道：“我們非常尊重德?tīng)柛？萍急椴既虻膱F(tuán)隊(duì)，并期待著他們加盟博格華納。我們相信，雙方攜手并進(jìn)加快步伐，能夠很好地應(yīng)對(duì)未來(lái)電氣化的市場(chǎng)趨勢(shì)。”
對(duì)此，德?tīng)柛？萍际紫瘓?zhí)行官Richard F. Dauch表示：“這項(xiàng)收購(gòu)非常引人關(guān)注，我們相信這一決定能為我們的股東帶來(lái)顯著收益。德?tīng)柛？萍嫉漠a(chǎn)品組合與博格華納的產(chǎn)品組合具有高度的互補(bǔ)性，我們計(jì)劃共同打造一家領(lǐng)先的驅(qū)動(dòng)技術(shù)公司，用獨(dú)特優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品為全球設(shè)備制造商和售后市場(chǎng)客戶提供服務(wù)。博格華納的團(tuán)隊(duì)與我們秉持相同的理念，都致力于應(yīng)對(duì)當(dāng)前和未來(lái)的挑戰(zhàn)，此次的合并也為我們的員工創(chuàng)造了令人振奮的合作機(jī)會(huì)。我們還預(yù)計(jì)，股東方將會(huì)從合并后公司未來(lái)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)和上行潛力中受益。”
博格華納和德?tīng)柛？萍嫉暮喜?，預(yù)計(jì)將會(huì)：
1、提升博格華納功率電子產(chǎn)品的生產(chǎn)能力和規(guī)模，充分利用未來(lái)的驅(qū)動(dòng)技術(shù)整合，在電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)方面創(chuàng)造領(lǐng)先地位。德?tīng)柛？萍紦碛袠I(yè)界領(lǐng)先的功率電子技術(shù)和人才，以及成熟的生產(chǎn)、供應(yīng)和客戶基礎(chǔ)。合并后的公司可以為客戶提供一整套集成或獨(dú)立的功率電子產(chǎn)品（包括高壓逆變器、轉(zhuǎn)換器、車(chē)載充電器和電池管理系統(tǒng)）、以及各種功能配置（包括軟件、系統(tǒng)集成和熱能管理）。
2、加強(qiáng)博格華納的內(nèi)燃機(jī)、商用車(chē)和售后市場(chǎng)業(yè)務(wù)。德?tīng)柛？萍紝拸V的內(nèi)燃機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)一步補(bǔ)充了博格華納的創(chuàng)新產(chǎn)品組合，該創(chuàng)新產(chǎn)品組合專(zhuān)注于清潔技術(shù)，以提高現(xiàn)代內(nèi)燃機(jī)車(chē)輛的效率和性能。在增加了德?tīng)柛？萍嫉纳逃密?chē)和售后市場(chǎng)業(yè)務(wù)后，使得合并后的公司在乘用車(chē)、商用車(chē)和售后市場(chǎng)方面更加均衡。
3、促進(jìn)顯著的協(xié)同效應(yīng)。博格華納預(yù)計(jì)：由于銷(xiāo)售管理和采購(gòu)成本下降，2023年合并公司將實(shí)現(xiàn)運(yùn)行成本協(xié)同效應(yīng)約1.25億美元。這些是在德?tīng)柛？萍己筒└袢A納現(xiàn)有的成本削減計(jì)劃之外實(shí)現(xiàn)的節(jié)省。此外，博格華納預(yù)計(jì)，由于能夠提供更多集成電氣化產(chǎn)品還會(huì)帶來(lái)顯著的長(zhǎng)期收入?yún)f(xié)同效應(yīng)，從而可以為合并后的公司股東創(chuàng)造更多價(jià)值。
4、實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)，保持博格華納穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表。預(yù)計(jì)該項(xiàng)收購(gòu)?fù)瓿珊蟮牡诙€(gè)完整財(cái)年，調(diào)整后的GAAP（公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）每股收益將會(huì)顯著增長(zhǎng)。博格華納預(yù)計(jì)合并后的公司將保持穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表，在收購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)，2019的預(yù)估總債務(wù)調(diào)整后的EBITDA（息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）比率約為1.6倍。
博格華納還與并購(gòu)?fù)瑫r(shí)宣布：董事會(huì)已授權(quán)在未來(lái)三年內(nèi)實(shí)施一項(xiàng)高達(dá)10億美元的股份回購(gòu)計(jì)劃。這符合該公司一貫的資本配置方法，同時(shí)也顯示出對(duì)該計(jì)劃在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁自由現(xiàn)金流的信心?；刭?gòu)股份的日程與金額將視市場(chǎng)情況、股價(jià)和其它因素而定?；刭?gòu)可以在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行，也可以采用私下協(xié)商的交易方式進(jìn)行，而且能夠符合規(guī)則10b5-1計(jì)劃。
博格華納/德?tīng)柛？萍嫉慕灰最A(yù)計(jì)將于2020年下半年完成，但是必須經(jīng)過(guò)德?tīng)柛？萍脊蓶|的批準(zhǔn)、滿足慣例成交條件、并獲得監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。
收購(gòu)?fù)瓿珊?，合并后的公司將由博格華納總裁兼首席執(zhí)行官Frédéric Lissalde和博格華納首席財(cái)務(wù)官Kevin Nowlan領(lǐng)導(dǎo)。合并后的公司仍以博格華納的名義運(yùn)營(yíng)。合并后的公司將總部設(shè)在密歇根州奧本山。
2015年
收購(gòu)德科雷米國(guó)際公司（Remy），獲得先進(jìn)的電機(jī)技術(shù)
2017年
收購(gòu)電氣化技術(shù)的全球性企業(yè)英國(guó)Sevcon，進(jìn)一步強(qiáng)化了自己在功率電子領(lǐng)域的能力
2019年初
收購(gòu)RMS和AM Racing公司后，成立Cascadia Motion公司，專(zhuān)注于為小眾及新興應(yīng)用提供電動(dòng)和混動(dòng)驅(qū)動(dòng)解決方案
2019年5月
與Romeo成立合資公司，研發(fā)電池模塊和電池包，進(jìn)一步完善電氣化產(chǎn)品組合和系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)
2020年1月
收購(gòu)德?tīng)柛？萍?，深化C、H、E均衡發(fā)展
點(diǎn)贊 0 反對(duì) 0 舉報(bào) 0
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評(píng)論 0 分享 47
2020-02-03 20:32:33· 來(lái)源：博格華納
博格華納公司和德?tīng)柛？萍加诮照胶炇鹗召?gòu)協(xié)議，這意味著雙方將強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，充分利用驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)存量資源，提升市場(chǎng)占有率，以期更好服務(wù)客戶，促進(jìn)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展。
博格華納公司和德?tīng)柛？萍加诮照胶炇鹗召?gòu)協(xié)議，這意味著雙方將強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，充分利用驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)存量資源，提升市場(chǎng)占有率，以期更好服務(wù)客戶，促進(jìn)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展。
博格華納公司（紐交所代碼：BWA）和德?tīng)柛？萍迹~交所代碼：DLPH）于近日宣布，雙方已簽署了一項(xiàng)明確的收購(gòu)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，博格華納將收購(gòu)德?tīng)柛？萍嫉乃泄蓹?quán)，價(jià)值約33億美元。
此次收購(gòu)將進(jìn)一步壯大博格華納的功率電子產(chǎn)品線，其產(chǎn)品性能與生產(chǎn)規(guī)模均有提升。整合德?tīng)柛？萍?，與博格華納針對(duì)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)未來(lái)發(fā)展策略是一致的，這樣可以使博格華納在內(nèi)燃機(jī)、混合動(dòng)力和電動(dòng)汽車(chē)（C-H-E）上保持更大靈活性。
根據(jù)雙方董事會(huì)批準(zhǔn)的協(xié)議條款，德?tīng)柛？萍脊蓶|所持有的德?tīng)柛？萍脊善?，按照固定比率每股將折合?.4534股博格華納普通股。在收購(gòu)?fù)瓿珊?，預(yù)計(jì)目前博格華納股東將持有約84%的合并后公司股權(quán)，而目前德?tīng)柛？萍脊蓶|將持有約16%的合并后公司股權(quán)。
2019財(cái)年，博格華納和德?tīng)柛？萍脊烙?jì)分別實(shí)現(xiàn)了101.7億美元和43.6億美元的凈銷(xiāo)售額。收購(gòu)?fù)瓿珊?，合并后的公司有望成為全球領(lǐng)先的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)公司之一，可以為乘用車(chē)、商用車(chē)制造商及售后市場(chǎng)提供服務(wù)。合并后的公司將在內(nèi)燃機(jī)、混合動(dòng)力和電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域提供獨(dú)特的、更為全面的行業(yè)領(lǐng)先的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品和集成系統(tǒng)，從而比目前的博格華納在車(chē)輛上的產(chǎn)品應(yīng)用更為豐富。
“這項(xiàng)令人振奮的收購(gòu)是博格華納驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)均衡發(fā)展戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要舉措，該舉措加強(qiáng)了博格華納在電驅(qū)動(dòng)、內(nèi)燃機(jī)、以及商用車(chē)和售后市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面的行業(yè)地位。”博格華納總裁兼首席執(zhí)行官Frédéric Lissalde表示：“德?tīng)柛？萍紦碛谐墒斓?、業(yè)界領(lǐng)先的功率電子技術(shù)、人才和規(guī)模，可以進(jìn)一步補(bǔ)充我們的混合動(dòng)力和電動(dòng)汽車(chē)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品。對(duì)于合并后的公司，我們期待為客戶提供更好的解決方案，同時(shí)為股東創(chuàng)造更高的價(jià)值。”Lissalde先生補(bǔ)充道：“我們非常尊重德?tīng)柛？萍急椴既虻膱F(tuán)隊(duì)，并期待著他們加盟博格華納。我們相信，雙方攜手并進(jìn)加快步伐，能夠很好地應(yīng)對(duì)未來(lái)電氣化的市場(chǎng)趨勢(shì)。”
對(duì)此，德?tīng)柛？萍际紫瘓?zhí)行官Richard F. Dauch表示：“這項(xiàng)收購(gòu)非常引人關(guān)注，我們相信這一決定能為我們的股東帶來(lái)顯著收益。德?tīng)柛？萍嫉漠a(chǎn)品組合與博格華納的產(chǎn)品組合具有高度的互補(bǔ)性，我們計(jì)劃共同打造一家領(lǐng)先的驅(qū)動(dòng)技術(shù)公司，用獨(dú)特優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品為全球設(shè)備制造商和售后市場(chǎng)客戶提供服務(wù)。博格華納的團(tuán)隊(duì)與我們秉持相同的理念，都致力于應(yīng)對(duì)當(dāng)前和未來(lái)的挑戰(zhàn)，此次的合并也為我們的員工創(chuàng)造了令人振奮的合作機(jī)會(huì)。我們還預(yù)計(jì)，股東方將會(huì)從合并后公司未來(lái)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)和上行潛力中受益。”
博格華納和德?tīng)柛？萍嫉暮喜?，預(yù)計(jì)將會(huì)：
1、提升博格華納功率電子產(chǎn)品的生產(chǎn)能力和規(guī)模，充分利用未來(lái)的驅(qū)動(dòng)技術(shù)整合，在電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)方面創(chuàng)造領(lǐng)先地位。德?tīng)柛？萍紦碛袠I(yè)界領(lǐng)先的功率電子技術(shù)和人才，以及成熟的生產(chǎn)、供應(yīng)和客戶基礎(chǔ)。合并后的公司可以為客戶提供一整套集成或獨(dú)立的功率電子產(chǎn)品（包括高壓逆變器、轉(zhuǎn)換器、車(chē)載充電器和電池管理系統(tǒng)）、以及各種功能配置（包括軟件、系統(tǒng)集成和熱能管理）。
2、加強(qiáng)博格華納的內(nèi)燃機(jī)、商用車(chē)和售后市場(chǎng)業(yè)務(wù)。德?tīng)柛？萍紝拸V的內(nèi)燃機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)一步補(bǔ)充了博格華納的創(chuàng)新產(chǎn)品組合，該創(chuàng)新產(chǎn)品組合專(zhuān)注于清潔技術(shù)，以提高現(xiàn)代內(nèi)燃機(jī)車(chē)輛的效率和性能。在增加了德?tīng)柛？萍嫉纳逃密?chē)和售后市場(chǎng)業(yè)務(wù)后，使得合并后的公司在乘用車(chē)、商用車(chē)和售后市場(chǎng)方面更加均衡。
3、促進(jìn)顯著的協(xié)同效應(yīng)。博格華納預(yù)計(jì)：由于銷(xiāo)售管理和采購(gòu)成本下降，2023年合并公司將實(shí)現(xiàn)運(yùn)行成本協(xié)同效應(yīng)約1.25億美元。這些是在德?tīng)柛？萍己筒└袢A納現(xiàn)有的成本削減計(jì)劃之外實(shí)現(xiàn)的節(jié)省。此外，博格華納預(yù)計(jì)，由于能夠提供更多集成電氣化產(chǎn)品還會(huì)帶來(lái)顯著的長(zhǎng)期收入?yún)f(xié)同效應(yīng)，從而可以為合并后的公司股東創(chuàng)造更多價(jià)值。
4、實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)，保持博格華納穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表。預(yù)計(jì)該項(xiàng)收購(gòu)?fù)瓿珊蟮牡诙€(gè)完整財(cái)年，調(diào)整后的GAAP（公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）每股收益將會(huì)顯著增長(zhǎng)。博格華納預(yù)計(jì)合并后的公司將保持穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表，在收購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)，2019的預(yù)估總債務(wù)調(diào)整后的EBITDA（息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）比率約為1.6倍。
博格華納還與并購(gòu)?fù)瑫r(shí)宣布：董事會(huì)已授權(quán)在未來(lái)三年內(nèi)實(shí)施一項(xiàng)高達(dá)10億美元的股份回購(gòu)計(jì)劃。這符合該公司一貫的資本配置方法，同時(shí)也顯示出對(duì)該計(jì)劃在長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁自由現(xiàn)金流的信心?；刭?gòu)股份的日程與金額將視市場(chǎng)情況、股價(jià)和其它因素而定?；刭?gòu)可以在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行，也可以采用私下協(xié)商的交易方式進(jìn)行，而且能夠符合規(guī)則10b5-1計(jì)劃。
博格華納/德?tīng)柛？萍嫉慕灰最A(yù)計(jì)將于2020年下半年完成，但是必須經(jīng)過(guò)德?tīng)柛？萍脊蓶|的批準(zhǔn)、滿足慣例成交條件、并獲得監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。
收購(gòu)?fù)瓿珊?，合并后的公司將由博格華納總裁兼首席執(zhí)行官Frédéric Lissalde和博格華納首席財(cái)務(wù)官Kevin Nowlan領(lǐng)導(dǎo)。合并后的公司仍以博格華納的名義運(yùn)營(yíng)。合并后的公司將總部設(shè)在密歇根州奧本山。
2015年
收購(gòu)德科雷米國(guó)際公司（Remy），獲得先進(jìn)的電機(jī)技術(shù)
2017年
收購(gòu)電氣化技術(shù)的全球性企業(yè)英國(guó)Sevcon，進(jìn)一步強(qiáng)化了自己在功率電子領(lǐng)域的能力
2019年初
收購(gòu)RMS和AM Racing公司后，成立Cascadia Motion公司，專(zhuān)注于為小眾及新興應(yīng)用提供電動(dòng)和混動(dòng)驅(qū)動(dòng)解決方案
2019年5月
與Romeo成立合資公司，研發(fā)電池模塊和電池包，進(jìn)一步完善電氣化產(chǎn)品組合和系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)
2020年1月
收購(gòu)德?tīng)柛？萍?，深化C、H、E均衡發(fā)展
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